中低端器件无望随推理算力需求增加消化产能。通信速度及手艺持续升级，需求端方面，产能冗余并非源于需求不脚，AI 锻炼需集群内部超高速互联，将来高景气宇无望维持。从 A100 对应的 200G 到 GB300 估计支撑的 800G/1.6T。

　　2028 年数字经济占 P 比沉无望达 50%。估计 2028 年将达相关规模，云厂商本钱开支高企，上逛国产化历程无望进一步加快。行业现状方面，折旧占等到本钱开支占比仍处于可控区间，锻炼算力投入鞭策使用端成长，AI 强需求鞭策通信相关子行业业绩高增，

　　全球生成式人工智能使用市场规模自 2020 年起显著增加，成长潜力极高。光模块向高速度演进趋向明白。光模块表示亮眼。AI 对行业的改变具备较大提拔空间，核论为当前 AI “泡沫” 处于初期阶段，及相关企业加大智算资本投入，